生意社：2023年多晶硅走势回顾与2024年预测

转眼2023年渐行渐远，中国光伏行业迎来新一轮发展周期，同时行业也暴露出一些问题。一方面是终端需求爆发，装机量持续飙升。但同时上游硅料产能过快扩张也导致了供应过剩，供过于求的矛盾日益激化，导致了上游硅料价格全年持续性的下滑。据生意社商品分析系统，单晶硅一级太阳能料全年跌幅在73.66%。

硅料供需关系和价格起伏对整个光伏行业影响明显。从中游的硅片，到下游的电池片、组件的行情变化都受其影响，以及终端装机需求也受到硅料价格的制约。

下面简单回顾一下2023年硅料走势

2023年多晶硅的价格走势，大致可分成三个阶段：第一阶段，在季节性装机需求下降以及供应过剩压力下，多晶硅从年初的24万吨/吨，下跌到1月上旬的15万元/吨，跌幅近40%。第二阶段，从1月中旬到2月上旬，多晶硅又经历了一轮回升，价格回升至22万元/吨，但没有超过前期高点。这也是硅料厂家在经历了前一轮暴跌后，被动调控产量，阶段性的供应不足致使价格出现反弹。第三阶段，2月中旬到6月份全年最大一波跌势，产量激增叠加需求增长缓慢双重矛盾下，多晶硅价格从22万元跌到6万元区间。跌幅高达77%。随后市场展开了区间弱势震荡。弱势价格延续到年底。

展望：硅料价格是否已见底？2024年硅料市场何去何从？供需格局如何演变？

供应方面：

国内生产：

截止2023年底，中国多晶硅产能大约在230万吨，但产量大约在150万吨，平均开工率仅在大约65%。市场已经处于供应过剩的局面。

2024年预计多晶硅新增产能118万吨，合计产能超过370万吨，市场会迎来更大面积的过剩，考虑到需求增幅有限，到2024年底，中国多晶硅行业开工率可能会下降到50%以下。

进口：

伴随着国内多晶硅产量的提升，进口呈现逐年递减的趋势。根据海关最新数据显示，2023年12月我国多晶硅进口量总量约3156吨，环比减少46.3吨，下降1.45%；同比减少1868.2吨，下降37.18%。2023年1-12月累计进口大约6.3万吨，同比2022年的8.7万吨，降幅高达27.6%。随着国内在2024年迎来新一轮投产高峰，多晶硅产能过剩的同时，价格会更有优势，进口量有望进一步下降，预计2024年全国进口量有望下降到4万吨以下。

需求方面：

最近五年，多晶硅直接下游硅片产量增长迅猛。到了2023年，国内硅片产量约592GW，同比增长超过50%。预计2024年国内硅片产量能达到700GW。硅片占多晶硅下游消费的94%，据相关测算，预计2024年多晶硅消费量能超过170万吨。但相较于多晶硅产能布局来看，2024年多晶硅产能预计达到370万吨，严重的过剩会进一步对硅料价格形成反噬，企业开工率也会随之下降。

综合来看，2024年多晶硅产能过剩会表现的越来越突出，尤其是大部分新上装置投产时间都加重在上半年，甚至是一季度居多，这会对硅料价格带来压力，目前硅料价格已经跌破6万元大关。虽然2024终端装机率有望保持超过20%的高水平增长，但相较于多晶硅的产能扩张仍显不足，硅料企业将面临更严重的库存压力，大规模企业，尤其是上下游一体化企业依靠其成本领先在竞争中取得优势，小规模企业或加速退出市场的进程。预计2024年多晶硅价格会长期维持在相对低位水平。